長(zhǎng)期以來，金融資源缺失對(duì)鄉(xiāng)村振興造成諸多掣肘。針對(duì)這一問題，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）?！吨笇?dǎo)意見》明確提出，要聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，深化改革創(chuàng)新，建立完善金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的市場(chǎng)體系、組織體系、產(chǎn)品體系，促進(jìn)農(nóng)村金融資源回流。

　　農(nóng)村金融資源缺失有多重原因，包括部分農(nóng)村商業(yè)銀行出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)定位“離農(nóng)脫小”的盲目擴(kuò)張傾向，沒有發(fā)揮支農(nóng)主力軍的作用；由于涉農(nóng)業(yè)務(wù)收益低風(fēng)險(xiǎn)高，逐利的資金天然遠(yuǎn)離農(nóng)村，農(nóng)村地區(qū)出現(xiàn)了市場(chǎng)機(jī)制失靈；同時(shí)，農(nóng)村地區(qū)缺乏完善的金融服務(wù)體系，金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，降低了農(nóng)村金融資源的可得性。對(duì)于這些矛盾與“病因”，《指導(dǎo)意見》均給出了具體的“藥方”，需要多部門配合聯(lián)動(dòng)，對(duì)癥下藥。

　　首先，部分農(nóng)村商業(yè)銀行“離農(nóng)脫小”，有其自身經(jīng)營(yíng)不合規(guī)的原因，但也受到外部與客觀因素影響。涉農(nóng)業(yè)務(wù)收益低風(fēng)險(xiǎn)高，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏低成本資金，也缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，因而導(dǎo)致部分商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)村業(yè)務(wù)“敬而遠(yuǎn)之”；農(nóng)村個(gè)體戶與小微企業(yè)的“商業(yè)形態(tài)”較為粗放，他們的信用信息難以收集，缺乏傳統(tǒng)的抵押品，信息不對(duì)稱與抵押品不足對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展盡調(diào)、授信等工作造成困難，而部分機(jī)構(gòu)沒有針對(duì)農(nóng)村業(yè)務(wù)的實(shí)情開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，信貸產(chǎn)品與模式不符合農(nóng)村實(shí)際，這更加劇了農(nóng)村金融資源的缺失。促進(jìn)金融資源回流農(nóng)村，離不開農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮“主力軍”作用。因此，《指導(dǎo)意見》明確了農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)主力軍的地位，農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行要堅(jiān)持服務(wù)縣域、支農(nóng)支小的市場(chǎng)定位，村鎮(zhèn)銀行要強(qiáng)化支農(nóng)支小戰(zhàn)略定力，向鄉(xiāng)鎮(zhèn)延伸服務(wù)觸角，縣域法人金融機(jī)構(gòu)資金投放使用應(yīng)以涉農(nóng)業(yè)務(wù)為主。

　　要讓農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更好地支農(nóng)支小，不能僅靠行政命令。一項(xiàng)重要的市場(chǎng)化手段，是為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供低成本的資金，這樣才能讓它們?cè)谥мr(nóng)支小時(shí)有利可圖，實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。對(duì)此，《指導(dǎo)意見》提出，要加大貨幣政策的支持力度，發(fā)揮好差別化存款準(zhǔn)備金工具的正向激勵(lì)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)鄉(xiāng)村振興的金融支持，加大再貸款、再貼現(xiàn)支持力度，確保支農(nóng)再貸款資金全部用于發(fā)放涉農(nóng)貸款，再貸款優(yōu)惠利率政策有效傳導(dǎo)至涉農(nóng)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

　　市場(chǎng)化地推動(dòng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)支小，需要建立激勵(lì)相容機(jī)制，而這需要破解信息不對(duì)稱、抵押難問題以及建立差異化的考核激勵(lì)機(jī)制。對(duì)此，《指導(dǎo)意見》提出，要加快推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)組織、農(nóng)村企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體電子信用檔案建設(shè)，多渠道整合社會(huì)信用信息，這些做法可以讓金融機(jī)構(gòu)獲取農(nóng)村客戶信息變得更容易。要積極拓寬農(nóng)業(yè)農(nóng)村抵質(zhì)押物范圍，探索創(chuàng)新抵押貸款模式。同時(shí)，要?jiǎng)?chuàng)新金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信貸管理機(jī)制，完善涉農(nóng)業(yè)務(wù)部門和縣域支行的差異化考核機(jī)制，落實(shí)涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的薪酬激勵(lì)和盡職免責(zé)，在商業(yè)可持續(xù)的基礎(chǔ)上簡(jiǎn)化貸款審批流程，合理確定貸款的額度、利率和期限，鼓勵(lì)開展與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期相匹配的流動(dòng)資金貸款和中長(zhǎng)期貸款等業(yè)務(wù)。由此可以鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)回歸本源，更無后顧之憂、更有動(dòng)力地支農(nóng)支小。

　　其次，市場(chǎng)失靈需要政策的調(diào)控。恰當(dāng)運(yùn)用政策調(diào)控，并不是違背市場(chǎng)化原則。事實(shí)上，《指導(dǎo)意見》指出，金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的第一條原則，就是以市場(chǎng)化運(yùn)作為導(dǎo)向，尊重市場(chǎng)規(guī)律，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在農(nóng)村金融資源配置和定價(jià)中的決定性作用。但是，市場(chǎng)機(jī)制有時(shí)也會(huì)失靈，尤其在農(nóng)村地區(qū)表現(xiàn)得更明顯，這就需要以政策扶持為引導(dǎo)，來彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。具體來看，對(duì)于一些難度高、商業(yè)銀行難以完全發(fā)揮作用的領(lǐng)域，要鼓勵(lì)開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)為鄉(xiāng)村振興提供中長(zhǎng)期信貸支持，在糧食安全、脫貧攻堅(jiān)等重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵薄弱環(huán)節(jié)發(fā)揮主力和骨干作用。同時(shí)，要更好發(fā)揮財(cái)政支持撬動(dòng)作用，發(fā)揮縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)等政策的激勵(lì)作用，充分發(fā)揮國(guó)家融資擔(dān)?；鹱饔?，引導(dǎo)更多金融資源支持鄉(xiāng)村振興。

　　資金逐利的特點(diǎn)，導(dǎo)致金融資源傾向于遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)高、利潤(rùn)低的涉農(nóng)業(yè)務(wù)，這需要差異化監(jiān)管、低成本資金與風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保“補(bǔ)位”，引導(dǎo)逐利的金融資源回流農(nóng)村?！吨笇?dǎo)意見》對(duì)此作出了制度安排，提出要完善差異化監(jiān)管體系，適當(dāng)放寬“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券的發(fā)行條件，適度提高涉農(nóng)貸款不良容忍度；要通過運(yùn)用低成本資金、增加增信措施等，引導(dǎo)涉農(nóng)貸款成本下行，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)建立收益覆蓋成本的市場(chǎng)化服務(wù)模式，增強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)定價(jià)能力；要健全農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，推動(dòng)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保服務(wù)網(wǎng)絡(luò)向市縣延伸，擴(kuò)大在保貸款余額和在保項(xiàng)目數(shù)量。這些舉措，意在彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，能有效促進(jìn)金融資源回流農(nóng)村。

　　總之，推動(dòng)金融服務(wù)惠及鄉(xiāng)村，既要堅(jiān)持市場(chǎng)化取向，也要運(yùn)用政策手段彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。二者相互配合，才能在保證商業(yè)可持續(xù)的前提下，促進(jìn)金融資源自發(fā)回流農(nóng)村，使金融更好地支持鄉(xiāng)村振興。